2022年第 41期（总第 1088期） 2022年 3月 8日

中国 1-2月出口同比增 16.3%进口增 15.5%
海关总署数据显示，按美元计价，前 2个月我国进出口总值 9734.5亿美元，同比增长 15.9%。其中，出口 5447亿美元，增长 16.3%；进口 4287.5亿美元，增长 15.5%；贸易顺差 1159.5亿美元，增加 19.5%。海关总署统计分析司司长李魁文在新闻发布会上表示， 1-2月，我国对与 RCEP贸易伙伴合计进出口 1.85万亿元，同比增长 9.5%。随着 RCEP制度红利的逐步释放， RCEP成员经贸发展成效将进一步显现。北京大学国民经济研究中心指出， 1月 1日起 RCEP协议正式生效，中国与东盟、新西兰、澳大利亚等成员国之间的关税大幅减免， 90%的商品实现零关税，有利于增加中国出口机会。同时， RCEP协议生效畅通了中国与其他成员国内统一大市场，降低进口成本，在一定程度对进口增速形成拉升。分析师表示，目前国外需求仍旧较强、产需缺口仍需由进口满足，这对中国出口是利好。其次，全球新冠疫情形势依然严峻，海外防疫物资需求增长，出口替代效应仍是中国出口增加的重要因素。

中国投资商对与俄罗斯合作信心满满
乌克兰危机背景下，世界股市不稳，中国沪深 300指数也不例外：一周内下跌超过 3%。但与俄罗斯贸易相关的中国公司，却犹如拉力赛。锦州港股份每天上涨 10%，这是日均所允许的最高上涨量。新疆天顺供应链公司和江苏连云港等公司状态也基本一样。有意思的是，这些公司与俄罗斯并没有直接关系。比如锦州港股份，投资客仅是认为，这个港口与俄罗斯地理接近。他们认为，在西方国家对俄制裁加剧和很多国家与俄罗斯中断经贸关系背景下，莫斯科将加快“向东转”进程，中俄公司合作将快速发展。一方面，投资者情绪并非总是超过市场客观现实。比如锦州港股份，担心被操纵，认为基本面指数依旧。另一方面，投资客的逻辑也有其佐证。很多人想在价涨之前进入市场，以期获得更多的收益前景。总体看，俄罗斯“向东转”战略并非新鲜事。 2014年，西方国家首次对俄经济采取制裁压力后，这一进程得以加快。但此过程是渐进和不急不慌的。迄今为止，西方对俄罗斯公司的制裁仅是象征性的，并未阻碍俄罗斯公司与西方伙伴发展关系。但现在已是另一种局势了。西方政治机构在积极向商界施压，为其制造人为的、夸大的声誉风险。在此条件下，很多公司在局势明朗前，想为自己保险，限制自己在俄罗斯市场上的业务。但中国，正如此前银保监会主席郭树清所言，中国不支持单边制裁政策，不加入对俄罗斯的限制。他指出，对中国本身来说，制裁风险是非常小的。中国依然是俄罗斯最大的贸易伙伴。对中国来说，经济方面，加强与莫斯科合作是重要的。首先，俄罗斯依然是中国的第二大石油供应国，第三大天然气供应国。暂时，中俄贸易略有不平衡，俄罗斯有顺差。但在西方国家供应商放弃与俄罗斯合作背景下，中国有相当好的提供高附加值产品的前景，通过这种方式，解决对中国有利的贸易平衡问题。扩大贸易，符合中国的国家优先方向。

中韩同意建立人民币对韩圆直接交易机制
中国央行表示，作为促进中韩双边金融合作的一部份，已同意与韩国政府在中国国内市场建立人民币对韩圆直接交易机制。中国央行表示，支持韩国在中国银行间债券市场市场发行人民币主权债，韩方将为中国国内机构赴韩发行债券提供便利。中国央行还表示，将韩国人民币合格境外机构投资者投资额度从当前的人民币 800亿元调增至人民币 1200亿元（合 189.9亿美元）。

中国中兴通讯因可能违反美国缓刑规定而面临聆讯
中国电信设备制造商中兴通讯将于 3月 14日回到美国联邦法院，面对一项新的指控，即它可能违反了缓刑规定，后者与中兴 2017年因非法向伊朗输送美国技术而认罪相关。根据 3月 4日提交给德克萨斯州联邦法院的一份文件，可能的违规行为与涉嫌共谋进行签证欺诈有关。去年 3月披露的一份起诉书指控中兴通讯在新泽西的一名前研究主管和佐治亚理工学院教授张继昆密谋用 J-1签证将中国公民带到美国，这种签证是为在佐治亚理工学院这样的机构工作和学习设计的。起诉书称，这些中国公民到达美国后，在新泽西为中兴通讯工作。张继昆已表示不认罪。中兴通讯研究主管余建军的情况尚不清楚。中兴通讯在此案中没有受到指控。
 
IMF警告乌克兰战争将对全球经济产生“严重影响”
国际货币基金组织（ IMF）表示，预计最快下周将乌克兰申请的 14亿美元紧急融资提交执董会批准。 IMF声明表示，乌克兰的战争已经推动能源和谷物价格上涨，造成一波超过 100万人的难民潮涌向周边国家，同时引发了对俄罗斯前所未有的制裁。 “虽然目前局势仍在快速变化，未来前景充满极大的不确定性，但有关经济后果已经非常严重。 ”IMF在总裁格奥尔基耶娃主持执董会会议后发表声明称。 “当前的战争和相关制裁措施也将对全球经济产生严重影响， ”IMF警告，许多国家已经面临高企的价格压力，而本次危机对其通胀和经济活动正带来不利的冲击。 IMF指出，价格冲击波及全球，对贫困家庭的影响尤甚 --这是因为食品和燃料在其开支中的比例更大。财政政策需要为最脆弱的家庭提供支持，帮助他们应对不断上涨的生活成本。如果冲突升级，那么相关经济损失的破坏性将更大。针对俄罗斯的制裁措施将对 “全球经济和金融市场产生重大影响，对其他国家也将产生重大的溢出效应。 ”

研究：俄罗斯在贸易战中的损失会远大于西方
德国基尔世界经济研究所和奥地利经济研究所发表一项研究报告指出，若发生贸易战，从长期来看俄罗斯经济受到的打击将更大。研究报告撰稿人之一、基尔研究所研究员桑德坎普指出，短期内美国及其盟友虽也可能部分受到严重打击，但远景上，其年度经济总量只会因此减少约 0.17%。损失分配不均的最大原因在于俄罗斯经济分量较轻：美、欧对俄贸易的重要性远大于俄对美欧的重要性。以 2020年为例，欧盟在俄罗斯外贸中的占比为 37.3%，而俄在欧盟外贸中的占比仅为 4.8%。若将欧洲内部贸易计算在内，则俄所占份额还会明显下降。奥地利经济研究所董事费尔伯迈尔表示， “制裁通常在短期内产生经济影响，无政治影响。而一旦长期且大范围实行，则有可能加大其政治影响潜力。 ”他称，随着国际贸易适应阶段结束，俄罗斯将明显处于弱者地位， “盟国的损失则有限 ”。不过，模拟计算显示，在盟国中，损失分配亦极不均衡：东欧国家受到的影响会大得多：立陶宛（ -2.5%），拉脱维亚（ -2.0%），爱沙尼亚（ -1.1%）；德国和奥地利的年均国内生产总值则将仅损失 0.4%或 0.3%，美国更只是 0.04%。根据该研究报告，作为冲突的结果，俄罗斯可能会扩展与中国等国家的贸易，尤其是增加对这些国家的出口。 2020年，对华出口占俄出口总额的 14.6%，但仅占中国进口总额的 2.8%。该研究报告得出的另一结论是：模型显示，中国实际收入年均将仅增长 0.02%，“所以，在经济上，中国将不会是危机的大赢家 ”。

物流瘫痪重击俄罗斯
由于以欧美为中心的国家加强了制裁，俄罗斯的物流正在陷入瘫痪状态。欧盟各国海关不允许运往俄罗斯的货物使用其港口，在俄罗斯集装箱吞吐量中占多数的海路实质上陷入停运状态。稀有资源和粮食出口受阻，零部件和产品也进口不畅。俄罗斯经济事实上正与世界割裂。货物停止流动，也会对全球经济产生影响。荷兰海关 3月 1日表示 “已禁止发往俄罗斯的集装箱 ”。理由是对俄罗斯实施了新的制裁，需要检查货物中是否含有制裁产品。很多货物滞留在了鹿特丹。德国汉堡的集装箱码头运营公司也宣布停止处理俄罗斯发出的集装箱。物流业内人士指出，如果海路和空路继续受阻，要把货物运到俄罗斯， “只能从中国经由陆路、西伯利亚铁路等渠道 ”。即便中国提供支援，能否消除主要国家制裁的影响也难以预测。如果俄罗斯的稀有资源和粮食出口受阻，将导致原材料价格上涨，给各国企业和消费者带来沉重负担。如若不能尽快停战，对全球经济带来的影响也会越来越大。

俄罗斯银行转向中国银联系统，欲绕开西方支付企业的抵制
被踢出全球支付网络的俄罗斯银行开始转向中国国有银联系统，目前俄罗斯试图避开西方企业因其入侵乌克兰而采取的抵制措施。 Visa Inc.和万事达卡表示，将暂停在俄罗斯的业务。这会造成俄罗斯人难以从国外购买商品。这两家公司的举措超出了对许多俄罗斯银行的制裁范围。俄罗斯资产规模最大的银行俄罗斯储蓄银行、 Alfa Bank和 Tinkoff Bank表示，正在研究发行使用银联系统的卡片的可能性。另一家俄罗斯银行 Gazprombank表示，客户可以通过使用银联或日本 JCB系统的卡片进行跨境交易。这些变通方法表明，面对西方的孤立，俄罗斯可能会越来越多地依赖中国。目前还不清楚此举是否预示着中国和俄罗斯之间将转向加强合作，以帮助莫斯科找到接入全球金融系统的替代方法。

中东主权财富基金在俄投资在制裁中遭受打击
自乌克兰遭入侵以来，波斯湾主权财富基金在俄罗斯的资产价格下跌中遭受了严重损失。阿布扎比的 Mubadala Investment Co.和卡塔尔投资局是过去 10年来跻身俄罗斯最活跃的主权财富基金之列，现在则成为受俄罗斯日益严重的金融孤立影响最大的基金。据跟踪主权财富基金投资的纽约组织 Global SWF，截至 3月份，中东政府基金持有国有投资者在俄罗斯购买资产总额的 69%。如此规模的财务义务是美国在中东的合作伙伴迄今保持中立或克制对莫斯科入侵乌克兰的批评的原因之一。虽然埃克森美孚等公司以及挪威和丹麦的政府基金已经宣布退出俄罗斯，但波斯湾的投资者还没有表示是否要抛售。 “他们在俄罗斯经济方面的利益关系比其他基金更大， ”Global SWF的董事总经理 Diego Lopez说。 “他们认为俄罗斯值得长期投资，可能会考虑购买廉价资产。 ”美国和欧洲对俄罗斯实体和富有个人颁布的惩罚性经济制裁，以及莫斯科采取的外汇管制等反制措施，使中东财富基金的投资变得复杂。例如，这些基金的一些俄罗斯共同投资人现在正受到制裁。中东基金在俄罗斯的任何损失目前都是纸面上的。但挽回俄罗斯损失的前景似乎并不光明。

日本企业纷纷停止向俄罗斯供货
3月 4日，日本松下宣布原则上停止与俄罗斯的交易。理由是 “鉴于目前的经济和物流等困难局面 ”。松下目前在俄罗斯销售家电和商用相机等，但将停止从其他国家向俄罗斯供应商品。在俄罗斯的销售子公司还在正常营业，眼下似乎只能通过库存来应对。松下已经停止 3月份的对俄产品供货。松下在俄罗斯没有自己的工厂，所售产品由俄罗斯以外的集团企业供应。今后的交易将视情况而定。三菱汽车也在 3月 4日宣布停止向俄罗斯出口整车及零部件。三菱汽车与欧洲 Stellantis的合资工厂位于俄罗斯西南部的卡卢加州，从日本和泰国运来主要零部件，在这里生产整车。随着零部件库存不断消耗，生产也将停止。小松 3月 4日宣布停止在俄罗斯生产建筑机械及面向该国的出口。小松在俄罗斯西南部雅罗斯拉夫尔的工厂生产液压挖掘机和自卸车，还从日本向俄出口建筑机械。日立建机也在当天宣布逐步停止在俄罗斯的建筑机械生产及面向该国的出口。考虑了物流网混乱导致产品和零部件无法送达的风险。当地工厂目前通过现有的零部件库存继续生产，但预计 4月中旬就将停止运转。 DMG森精机此前已宣布在俄罗斯乌里扬诺夫斯克的组装厂已经停止生产。雅马哈发动机 3月 4日宣布，目前停止向俄罗斯和白俄罗斯供货，称这是基于国际运输停滞而采取的措施。在俄罗斯国内的库存批发销售也将停止与军方有关联的交易。雅马哈还从 4日起停止乐器和音响设备等所有产品的对俄出口。位于莫斯科的销售子公司继续营业。

美国与委内瑞拉讨论放松石油制裁但进展不大
知情的消息人士说，在多年来的首次高层双边会谈中，美国和委内瑞拉官员讨论了放松对委内瑞拉石油制裁的可能性，但在达成协议方面进展甚微。华盛顿试图离间俄罗斯与委内瑞拉这个关键盟友的关系。双方都利用周六在加拉加斯举行的会议提出了其中一位消息人士所说的 “最大限度 ”要求，反映了两国长期以来的紧张关系。消息人士说，由白宫拉美事务最高顾问 Juan Gonzalez和美国驻委内瑞拉大使 James Story率领的美国代表团在米拉弗洛雷斯宫与委内瑞拉总统马杜罗及副总统 Delcy Rodriguez举行会谈。美国官员认为这次会谈是一个机会，可以用来判断委内瑞拉是否准备在俄罗斯入侵乌克兰的问题上与普京保持距离。委内瑞拉是俄罗斯最亲密的拉美盟友之一。如果华盛顿寻求抵制莫斯科的能源产业，它还希望确定替代石油供应以填补缺口。如果华盛顿放松制裁，委内瑞拉可以增加原油出口。

德国 1月商品进出口额环比下降
德国联邦统计局公布的数据显示，经工作日和季节调整后， 1月德国商品出口额环比下降 2.8%，进口额环比下降 4.2%。数据显示，当月德国对欧盟成员国出口额和进口额环比分别下降 9.6%和 6.8%；对欧盟以外国家和地区出口额环比增加 6.2%，进口额环比下降 1.3%。数据还显示，当月中国是德国最大进口来源国，德国从中国的进口额为 131亿欧元；德国对中国的出口额为 88亿欧元，环比增加 13.7%。德国批发和外贸协会负责人迪尔克 ·扬杜拉当天在一份声明中表示，德国外贸行业对新的一年充满担忧，乌克兰局势将对整个行业产生影响。
巴西经济 2021年增长 4.6%巴西地理统计局报告显示， 2021年巴西国内生产总值（ GDP）达到 8.7万亿雷亚尔（约合 1.73万亿美元），比上年增长 4.6%。报告显示，去年第四季度，巴西 GDP环比增长 0.5%，扭转了此前两个季度环比下滑势头。报告指出， 2021年巴西经济增长主要得益于服务业快速回暖。因供应链仍受新冠疫情影响，制造业尚未恢复至疫情前水平。受高通胀、加息及政府公共支出突破上限等因素影响，巴西企业和消费者信心近期持续受到打击。市场人士预计，今年巴西经济增幅将为 0.3%，通胀率将达 5.6%。受疫情影响， 2020年巴西经济萎缩 3.9%。

日本地方也将加强对外资投资监控
日本财务省 2022年度将对来自境外的投资强化审查体制。财务省负责投资审查的人员将由 8人增至 14人，并在地方财务局新部署 18名审查人员。可以在日本全国严格监控，以防人工智能（ AI）及原子能等重要技术外流。过去，日本的地方上没有基于《外汇法》的投资审查人员。将在与地区企业有来往的全国 9家财务局等部署审查人员，调查境外企业出资的实际情况及与企业进行沟通。日本政府和执政党内有人警惕外国企业为获得重要技术，把手伸向受到新冠疫情打击的日本地方企业。日本自民党 2021年提议充分利用派出机构。日本 2020年度开始实施《外汇法》修正案，收紧了境外投资者对日本企业出资的标准。出于安保考虑，将境外投资者购买日本重要企业（核心行业）的股票时需要提前申请的标准由持股比例 10%以上收紧到了 1%以上。境外投资者就任董事及提出转让和废止业务的提案时，也要求提前申请。此次扩充体制的背景是随着标准更加严格，业务负担增大。 2020年度，外资提出提前申请的件数为 2171件，比 2019年度增加了约 1成。是 2015年度的 4倍。日本陆续扩大重点审查的核心行业。最初为原子能、铁路、通信及网络安全等 12个行业。在新冠疫情下，追加了药品和医疗器械， 2021年还增加了稀土等重要矿物资源相关行业。强化外资的投资审查是国际趋势。欧美等国对有可能转用于军事的重要技术外流提高了警惕。美国 2018年建立了提前申请制度，英德也扩大了审查对象。随着新冠疫情蔓延，各国还纷纷把医疗领域等列入投资审查对象。

日本人对本国国力的自信在下降
日本经济新闻社 2021年 11～12月以邮寄方式实施了舆论调查。关于对日本国力的评价，回答经济和技术“强大”的比例在 3年内均下降了 17个百分点。新冠疫情下日本经济的复苏缓慢和疫苗开发延迟被认为对受访者的回答产生了影响。从调查可以看出，当务之急是重振日本作为国际竞争力核心的经济和技术。日经以邮寄方式实施的这一舆论调查为每年 1次，此次是第 4次。关于日本国力方面的问题涉及经济、技术、军事、政治、外交、教育、语言 7个领域。除经济和技术外，受访者针对其他 5个领域回答“强大”的比例也在 3年里下降了 2～8个百分点。回答日本经济“强大”的比例为 20%，比 2020年的上次调查下降了 8个百分点，回答经济“薄弱”的比例为 43%，上升了 11个百分点。 2018年回答“强大”的比例为 37%，比回答“薄弱”的比例高出 13个百分点，但疫情之下发生了逆转。日本 2021年全年的实际经济增长率为 1.7%。与超过 5%的美国和欧元区相比，复苏速度缓慢。要促使消费恢复，需要加快疫苗接种进程等。从不同年龄段来看，回答经济领域“强大”的比例在 50~59岁的受访者中下降幅度较大。这个年龄段的很多人在日本的泡沫经济前后进入企业就职，在即将迎来退休年龄考虑再就业的时候遇到了疫情。 50~59岁的人回答就业环境“变差”的比例为 40%，比总体高 5个百分点。在受访者中，认为日本在技术方面的国力“强大”的比例为 58%，比 2020年下降了 6个百分点。虽然比回答“薄弱”的比例（ 13%）高出 40个百分点，但仍然呈现出下降趋势。受访者希望日本政府通过科学技术政策大力发展的领域是医疗健康（86%）。由此可以看出，日本民众希望政府在国产新冠疫苗开发等方面挽回局面。排在第 2位的是因脱碳而有望增长的环境·能源领域（ 70%）。